Bond yield & duration calculator

Yield to maturity is the single discount rate that makes a bond’s future coupons and principal worth its current price. Duration and convexity tell you how sensitive that price is to changes in yield.

Yield to maturity

4.693%

Current yield: 4.404%
Macaulay duration: 8.212 years
Modified duration: 8.023
Convexity: 76.74
DV01 (per 100 face): 0.0774

1. 핵심 수학 공식 및 가격 결정 항등식

Price = Σ CFₜ ÷ (1 + y ÷ f)^(t × f)

Macaulay duration = Σ t × PV(CFₜ) ÷ Price

Modified duration = Macaulay ÷ (1 + y ÷ f)

2. 파라미터 입력 및 사용 방법

Enter the face value, coupon rate, years to maturity, coupon frequency and the clean price.

The yield is solved numerically; duration, convexity and DV01 are then computed at that yield.

3. 모델 전제 조건 및 한계

Assumes the bond is priced on a coupon date (no accrued interest) and that all payments are made in full.
Not suitable for callable, puttable or floating-rate bonds.

4. 자주 묻는 질문 및 리스크 관리 해설 (FAQ)

What does modified duration of 7 mean?

A 1 percentage-point rise in yield would lower the price by roughly 7%. Convexity refines that estimate for larger moves.

What is DV01?

The change in price, per 100 of face value, for a one-basis-point change in yield. Traders use it to size hedges.

'Bond yield & duration calculator'의 산출값을 기관 리스크 관리 워크플로에서 어떻게 교차 검증합니까?

ETFYield Lab는 본 페이지에 닫힌 형태의 수식과 일수 계산 기준을 모두 공개합니다. 리스크 팀은 동일한 입력값을 Python/Pandas에서 독립적으로 재현할 수 있으며, ETFYield Lab 라이선스 검증 센터에서 거래 상대방의 인허가 상태를 확인할 수 있습니다.

면책 조항: 본 도구는 교육 및 퀀트 리서치 목적으로만 제공되며 투자 자문이 아닙니다. 결과는 입력값과 위 가정에 전적으로 의존하므로 중요한 수치는 독립적으로 검증하십시오.